《新加坡可变资本公司（“VCC”）指南》围绕新加坡VCC展开，介绍其背景、特点、设立要求、税收情况等内容，为相关从业者提供指引。
- 项目背景：2020年1月，新加坡引入可变资本公司法案，VCC由会计和公司监管局（ACRA）监管，新加坡金融管理局（MAS）监督，旨在为资产和财富管理公司提供新结构。截至2022年底，近1000家VCC在新加坡注册或重新注册，其引入增强了新加坡对基金和资产管理者的吸引力。
- 定义与特点：VCC是新加坡法律实体，用于管理集合投资计划，如伞形基金和联合家族办公室。它具有六大特点：“子基金制”伞型结构，子基金资产和负债相互隔离；保密性强，章程和股东名册不对外公开；资本分配灵活，可直接用资本支付股息；结构灵活，适用于多种基金策略；股东承担有限责任；是独立法人主体，可独立开展法律行为。与有限合伙、私人有限公司相比，VCC优势明显。
- 设立要求：设立VCC需满足多项要求，包括在新加坡设注册办公室地址、指定特定董事、公司秘书和审计师等。若包含授权计划，对基金管理人、董事、托管人等有更高要求。
- 税收相关：VCC可利用新加坡税收激励计划，如《所得税法》星空体育平台第13O条，获得指定投资项目收入免税。同一VCC内部子基金间交易可能涉及印花税和消费税，且子基金需单独评估GST注册责任。申请13O基金税收激励计划需满足持有CMS牌照、最低本地开销等门槛。
- 常见结构与转换：VCC常见结构包含基金管理人、董事会、主基金和子基金等，各子基金相互隔离。海外基金可通过向ACRA申请，将注册转移至新加坡并重新注册为VCC，在新加坡设籍的基金转换为VCC则需依赖标准收购协议转移资产。此外，VCC框架有助于减轻监管和行政负担。
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